关于经济观察，投资理财以及未来经济展望 _

经济基础决定上层建筑，其实就是物质决定意识。上层建筑指建立在经济基础上的政治、法律、宗教、艺术、哲学等观点，以及适合这些观点的政治、法律等制度。经济基础是指物质的基础，上层建筑是指精神层面的东西。

本文讲介绍一套行之有效的经济分析方法和投资理财方法！

人一辈子掌握三项本事就够了，本文为社会运行之经济篇！

1. 人性
2. 规律
3. 社会运行法则

——古人智慧云：见自己，见众生，见天下。

前言

军事战争是政治的延续，而经济基础又决定这政治思想、思路。一系列经济，农业，军事政策又都是政治思想的体现。如果你足够敏锐，有足够的推理和素材积累，就可以从一些极其细微的民生政策变化窥探出整个经济的运行情况，进而预测未来几年，甚至几十年的经济发展变化。

• 自从有货币以来，资本收益，就大于劳动收益！【尽早完成原始记录】
• 所有金融的手段，说到底，都是怎么把别人口袋里的钱弄到自己口袋里！
• 财富自由，说到底，是找到一条合理合法剥削别人劳动成果的途径！
• 冥冥之中，你得到的任何东西，背后都标有价格！没有任何东西是免费的
• 有钱人最大的财富是穷人，顶层掠食者制造一系列规则批量制造穷人！这些规则你听过的有广告，风俗，行业规则，壁垒，过路费等等
• 获得财富的本质是对生产资料的不断占有！所谓的身产资料就是能够让资本持续增值的东西，比如说土地，矿产，房子，工厂，股份，商标。大部分人掌握的技能，比如说读工科或者读文学医学，或者学习其它的技术，这些都不是身产资料，这是生产工具，都是以出卖劳动技能或者劳动时间来获取收益。

金融基础

金融历史

让我们回顾一下金融的历史，大概我们分为三个阶段。从最早以物易物开始，到后来的黄金白银一般等价物，到后来的纸质信用货币。

生产消费者在第一阶段是面对面交易，时间，空间在一起。到黄金成为等价物后，时间，空间就可以分离，在这里，黄金是有价值的。

到后来，信用货币阶段，纸币，甚至银行的存款只是一段电子数据，货币的价值远小于货物的价值，加上交易时间，空间的分离，这里就埋下了金融危机的导火索，所有的金融危机都是由于生产消费的失衡。

正是由于交易的空间，时间不再统一，货币的价值远小于货物的价值，货币发行方肆意滥发货币导致了金融危机。还有一点是资本所有者付给劳动者的工资不能买下劳动者生产的所有货物，这就是积累消费失衡的根源，所以金融危机隔一段时间发生一次，使生产和消费重新平衡。

98年东南亚金融危机的外部原因之一是中国收入分配失衡，劳动者的收入远不能买到生产出来的产品，只能出口，其它内部原因还有东南亚国家内部分配失衡，债务过高，给外部攻击者留下了巨大的漏洞，最终导致金融危机。

货币的本质其实是信心！

理解这一点才能理解比特币，理解金融危机。比特币区块链的信心来自于算法，不会被篡改，剥夺，收缴，通胀，比随意发行的央行靠谱，只是没有暴力机关背书。随着世界和平，暴力机关作用下降，金融封锁，央行随意通胀，来自于数学算法的信心将更加可贵。

信心比黄金更重要。黄金可以滋生信心，但信心不能滋生黄金。暴力武器，军队也是信心来源。仔细体会这几句话可以看懂很多金融现象。

基于中心化的结算系统 SWIFT 结算系统未来必定会被基于区块链的去中心化结算系统取代。数字区块链货币未来也必将取代纸币。这中间会有很多行业被颠覆，变革，这其中就有很多机会。

关于贫穷

极端贫穷会剥夺人思考和进步的机会，故而一个成熟社会必定有基本的社会保障机制。

贫穷是惨淡凄凉的，贫穷会切断人们对未来的想象。让他们只能像蜜蜂和工蚁一样机械而麻木地去生活，没有闲暇去思考现在做什么未来又该做什么。曾经有个美国女作家深入底层体验了一下快餐店女工的贫穷生活，她原本也以为她们的贫穷是源于她们的懒惰、麻木和缺乏理财能力，然而自己体验之后却知道——那真是夏虫不可语冰，何不食肉糜。因为长期的高强度工作让她们损害了健康，疲累不堪，微薄的薪水根本不够去长期租房，付不起押一付三的房租，只能去饮鸩止渴住胶囊旅馆，她们哪里有资格去谈什么继续读书、理性消费、理财能力啊！这位美国女作家叫做芭芭拉，她写的那本畅销书叫做《我在底层的生活》。

社会财富

人口，土地。

土地至上：矿藏，石油，食物。财富之母

人口：不光是人才，支撑社会还需要大量的低端服务职位。一个城市既需要高端人才，也需要低端服务。

人口多，人才就多。人才的后代不一定是人才，成材率问题。至少可预见的几百年多不会改变。

财富是对认知的补偿，而不是对勤奋的奖赏！

法币系统

法币系统真相就是：印钱，发债，通胀，收债，销毁！

问题就出在发债，国债发行后，流入的是大型企业和政府搞建设，然后一层一层扒皮，官员要腐败，领导要分红，总之，只有上层先受益。大头被上层富人拿走，底层干活的领工资的，只拿到一小部分。等到这些拿到债务超发的货币消费时，多出来的现金就会导致物价上涨。底层拿不到债务超发货币的人的财富就是这样生生被窃取了！

发债本质就是富人对穷人的窃取！看看GDP 中劳动收入低于30% 很多年了。课本当然不会这么讲，说是刺激经济，为老百姓谋福利。出发点是好的，但问题在于货币超发的受益不能公平的分给每一个人。更大的问题是，收债和销毁环节没有做好，甚至是根本没有做。债务展期，甚至一笔销毁，借新债还旧债，导致通胀愈发严重。

给所有人都发一万元，才是劫富济贫！因为这将导致富人的财富占比缩小，给大家发钱是刺激消费更好的办法！任何反对这一点的都是屁股站在富人资本家的位置上的，不是蠢就是坏。

正规经济学课本中充满虚假和谎言，很多是强势方给弱势方设立的牢笼和陷阱经济不是独立系统，经济是政治和军事衍生的产物，它们相互影响，并不是独立存在的。任何一个债务超发国最终几乎都走向了纳粹，参考二战前的德国，如果一个债务超发的政府没有自我崩溃，几乎一定会对外扩张来消除债务自救！

经济系统，政务系统，军事系统的独立和完整是一个完整的现代政府的重要组成成分，缺少任何一个，这个国家的国民都将身处被奴役的深渊。

利率与剥削

利率就是合法的财富转移，从没钱的人手中转移财富到有大额财富的人手中，属于劫贫济富！

例如年利率5%，那么200万存款，可以获得年化10万元受益。

假设一个封闭的村庄现在只有两个年轻人，其它都是机器人，两人都是年入10万元，A是一个是银行200万存款利率收益，B是一个工厂打工收益10万元工资！

那么，工厂打工的B需要创造多少财富，才能维持这个村庄正常运转？答案是需要创造20万财富，除了B自己的工资，还需要为A创造10万元理财收益。

从以上例子可以看出，只要还存在任何意义上的钱生钱的办法，不能钱生钱的人就一定被剥削，因为我们都在同一个市场下面使用相同的货币。

注意：利率的高低，正利率还是负利率，债务周期的位置，个人的金融处理策略都不同！

收益类型

富人（或者说财务自由）的收入和我们的收入性质是不一样的。

富人的收入大部分为资本性收入。什么是资本性收入？你可以理解为租金。比如利息和房租都是租金。利息是资金的占用租金，房租是房屋的占用租金。如果你有几个亿，那么光利息就够你过上很好的生活。而且，你每年花不掉的利息还能加到你的本金上去。形成利滚利。换句话说，富人的收入模型是复利的。收入模型近似的看成，y=a（1+i）^n。其中y是从即期开始经过了n年的收入，a是即期收入，i可以近似看成无风险收益率。

回过头来看，普通大众的劳务收入，提供劳务的价格不是由你获得多少收入决定，而是由经验，能力，及市场上的稀缺性决定。每年工作下来，由于经验的积累，技能的提高，在市场上的竞争力也会更高，从而带来更高的价格。所以劳动工作者的收入模型是单利的。我们可以把收入模型近似的看成y=a(1+n*i-d)。其中y是你的未来价格，a是你的即期收入，n是从即期开始经过多少年，i是由于经验和技能的提高带来的回报。d是由于年龄的增加和科技的发展所带来的身体和知识的折旧。其中i并不稳定，比如码农，医生，律师这种技术性很强的职业，会随着工龄的增加，价格也会更高。但是像售票员这种重复劳动者，加不加工资，看领导心情。所以有些职业多年不加工资就是这个道理。

两相比较：

1. 富人的收入增速远远超过普通劳务工作者
2. 富人的资本折旧取决于他所处的行业，从事的职业，折旧不稳定。而普通劳务工作者，折旧不要太稳定。只要你是人，不学习就被淘汰

报酬及收益率

财富=生产资料 + 生产者 + 资本

• 劳动报酬。体力，脑力劳动。智力劳动者其实天生就是“生产资料+生产者”的结合体，所以报酬比纯粹的体力劳动高很多。

• 资本报酬。剥削底层员工。资本的稀缺性使其天生占据主动地位，可以搜刮底层利益。

• 风险回报。一般人都认为高风险高回报，但风险低，门槛高的也可以高收益。

• 门槛回报。不对称信息，人脉，资源可以归入门槛。入手门槛高，资金量大的回报也高。资金门槛，技术门槛，天然要素（矿藏）门槛。芯片行业是典型技术资金密集型门槛。

• 暴力回报。政府权力收税，军队，黑社会收租。两种：1，使你过得更好收服务费。2，不给钱就破坏你的经营 （对比百度、Google）。参考吴思的《血酬定律》

• 天降横财，贵人相助。赌博，彩票，捡到钻石，上面有人提携。这种没有普遍性，不做讨论。

• 单次收益&多次收益。涉及到硬件，人力服务的单次服务成本下降有下限。而互联网，文化产业边际成本几乎为0。边际成本也是入门门槛。

• 供需溢价

• 对影星，体育明星。身体素养门槛+劳动回报

全世界挣钱靠以下几种途径：

1. 继承！，这个看你的出身。
2. 靠你的天赋异禀。比如说唱歌、画画，但是这条路其实也很难，因为能唱歌画画的人不少，要在那么多人里冒出头，其实很难。
3. 靠专业技能提供服务挣钱。这个是大部分人的生存之道。
4. 靠自己办企业挣钱
5. 靠自己积累的资金，用钱挣钱。也就是通过投资赚钱。

对于富人来讲，主要是第四、第五两种赚钱方式。一般来讲，最富有的人都是有企业的老板或者投资机构出资人。

所以，正常情况下，富人是通过经营企业或投资行为赚钱，他门一定程度上不受具体的工作岗位制约，自由度会大一些。赚到的财富也不是挣工资的人可以想象。

马太效应一直存在，从0到1很困难，从1到2很容易。

关于阶层

收入层次： 体力-技能-脑力-资本-暴力-权力（掌握话语权的暴力就是权力）

地位层次

总结起来就是：穷人靠体力赚钱，中产靠技术赚钱，富人靠钱赚钱。你赚钱的方式，其实决定你所处的阶级。那么，对于一个一无所有的人来说，如何让自己越来越有钱？

第一步：养活自己，什么都不会也没关系，我们可以靠勤劳的双手来赚钱。

第二步：当我们能够养活自己之后，就可以考虑学一门技术，然后通过技术来赚钱。

第三步：当我们可以通过技术来赚钱了之后，还需要不断积累资产和经验，学习用钱来赚钱的能力。

第四步：当我们积累了足够的本金和投资经验了之后，就是可以靠钱来赚钱了。

这是比较稳健的方法，比较适合普通大众。当然你也可以选择另一种方法：直接创业。只是这样做风险会大很多，不过也有快速成功的可能。但是一定要记住，创业不是简单的做生意，而是要打造一个能够持续创造收入的系。

财富与幸福

财富不等于幸福

获得内心的平静和幸福只需要基本的物质需求可以达到了。幸福更多的是需要精神方面的修行，而不是物质方面的。

经济学概念

宏观经济学概念：

1. GDP（国内生产总值）： 一个国家在一定时间内生产的所有最终商品和服务的市场价值总和。
2. 通货膨胀： 一般物价水平持续上升的现象。
3. 失业率： 衡量劳动力市场中没有工作的人数与劳动力总数的比例。
4. 货币政策： 由中央银行实施的政策，通过调整货币供应和利率来影响经济增长和通货膨胀。
5. 财政政策： 由政府实施的政策，通过调整税收和支出来影响经济活动和就业。
6. AD-AS 模型： 表示总需求（Aggregate Demand）和总供给（Aggregate Supply）之间关系的模型，解释了宏观经济波动。
7. 物价指数（Consumer Price Index, CPI）： 衡量一篮子商品和服务的价格变化，是通货膨胀的主要指标之一。
8. 经济周期： 经济长期内周期性的波动，包括繁荣、衰退、萧条和复苏。
9. 货币供应（M1、M2等）： 衡量在经济体系中可用的货币总量的不同定义。
10. 生产可能性曲线： 描述了在资源有限条件下，经济体能够生产的各种商品和服务的组合。

微观经济学概念：

1. 供需法则： 描述了市场中商品和服务价格的形成机制。
2. 弹性： 描述需求或供给对价格或其他因素变化的敏感程度。
3. 边际效用： 衡量消费一单位额外商品或服务对满足需求的额外效用。
4. 边际成本： 指生产或消费一个额外单位的商品或服务所需的额外成本。
5. 垄断： 市场结构，其中只有一个卖家或生产者，能够控制价格。
6. 完全竞争： 市场结构，其中有很多卖家和买家，商品是同质的，市场价格由市场决定。
7. 弃权成本（Opportunity Cost）： 表示因选择某个决策而放弃的最佳替代选择。
8. 收入弹性： 描述收入变化对需求变化的敏感程度。
9. 比较优势： 一个国家在生产某种商品或服务方面相对于其他国家的效率更高。
10. 市场结构： 描述市场中企业数量、产品差异程度以及市场进入和退出的程度。
11. 市场失灵： 市场未能有效配置资源，需要政府干预。
12. 社会成本和私人成本： 区分个体决策对整个社会的影响。

国际经济学概念：

1. 国际贸易： 不同国家之间买卖商品和服务的交流。
2. 汇率： 一种货币与另一种货币之间的交换比率。
3. 贸易顺差和贸易逆差： 描述一个国家对外贸易盈余或赤字。
4. 关税和贸易壁垒： 政府对进口商品征收的税收或设置的障碍。
5. 外汇储备： 国家持有的外国货币和其他国际资产的储备。

这些概念只是经济学领域中的冰山一角。经济学涉及到许多更为专业和深刻的概念，如信息不对称、博弈论、经济学派别等，以及新兴领域的研究，如行为经济学和发展经济学。深入理解这些概念需要学习和思考，同时也需要将它们应用于实际情境中。

下面稍微详细介绍几种

M2货币供应：

M2是指一国经济体系中的广义货币供应量。它包括了M1（流通中的现金和可转账的即期存款）以及一些其他更稳定的储蓄工具，比如定期存款和其他短期存款。M2的计算公式为：

[ M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款 + 其他短期存款 ]

M2反映了人们在经济中可用的流动资金总量，包括对银行的存款以及其他较为流动的资产。

信贷：

信贷是指借方在预先达成的条件下，从贷方（通常是银行或其他金融机构）获得资金的行为。信贷在经济中扮演着至关重要的角色，因为它推动了投资和消费，有助于经济的增长。信贷通常分为个人信贷和企业信贷，分别指个人和公司从银行借款的行为。

信贷的提供方通常会收取利息作为对提供资金的回报。信贷市场的活跃与否，以及信贷的成本（利率）都会对经济活动产生深远的影响。

贷款人希望自己的钱生出更多的钱，而借款人则想购买当前无法负担的某种东西，可能是房子、汽车、服务、投资品等等，借贷可以同时满足贷款人和借款人的需要。

如果借款人保证偿还债务，并且贷款人相信这一承诺，信贷就产生了。信贷系统非常复杂，今天我们只需要搞明白一个问题：货币是如何通过信贷流入市场的。

假如你现在有30万，如果将这30万用于消费，比如全款买了辆比亚迪，那么这30万会进入企业的腰包，之后企业通过消费、再投资、发放工资等方式将这30万流入市场。

你用30万，通过消费，给市场增加了30万的货币流通。

现在还是同样的情况，你有30万，但拿它付了一套房子的首付，首付30%，贷款70万。一旦信贷达成，银行会将你的30万，和信贷创造出的70万，总共100万一并交给房企，随后房企再通过消费、再投资、发放工资等方式将这100万流入市场。

这一次，你只用30万，通过信贷的方式，给市场增加了100万的货币流通。

信贷是重要的贫富分化途径，越是靠近上游货币流通渠道，获利越多，而普通人享受不到这些好处

假设现在是2010年，房地产商向银行贷款拿到超发货币，这时候货币在房地产商的账上，没有流入市场，所以市场上的货币还是之前的存量，物价还没有开始上涨，所以他们就可以赶在物价上涨之前扩大生产，以当时的市场价雇佣员工。

作为第一批通过信贷拿到超发货币的人，此时将资金投入市场，购买的是还未涨价的商品和服务，商品包括土地、钢筋、水泥、办公成本、劳务费等等。

他们盖房的所有成本都是以2010年物价、劳动力价格作为计价的。 而在盖房子的过程中，当初拿到的那些超发货币，已经作为支出流入了市场，从而导致市场上的货币增多。

假设房子盖好后是2012年，由于当初的超发货币已经慢慢流入了市场，导致市场上货币增多，物价必然上涨，房价更是首当其冲。这时地产商再去卖房，就能卖在物价上涨后的价格上，从中获取超额利润。

简单来说，地产商盖楼的成本是物价上涨前的成本，卖楼的价格却是物价上涨后的，而房地产商借贷盖房的一系列行为，本身就会导致通货膨胀，物价上涨。

这只是一家房地产商的资金，更不用说在盖房的两年之中，只要赶上政策大放水，其他企业和政府基建一并举债，将钱流入市场，造成更大的通货膨胀。

通货膨胀：

通货膨胀是指一段时间内一般物价水平的普遍上升。通货膨胀通常由货币供应的过度增长、需求超过供给、成本推动和预期通货膨胀等因素引起。通货膨胀可以导致货币贬值，影响人们的购买力。

央行通常会采取货币政策来控制通货膨胀。通过调整利率、购买或销售国债等手段，央行试图保持通货膨胀率在一个可控的水平，以维持经济的稳定。

反洗脑

你在公开市场上得到信息，99%以上都是虚假的，或者是片面的、不是全部真实信息！都是为了洗脑你而精心炮制的虚假信息。

• 如果你所有的信息都来自与电视，报纸等公开的媒体，那么你就是社会最底层。你的信息来自于自己的搜集整理，来自于绝大多数人都不知道的渠道，这样，你才脱离底层。
• 一群人，如果你不知道谁最笨，那么，你就是最笨的哪一个！

比如下面这几句：

你不理财，财不理你！

勤劳致富！

早买早享受！

看懂这几句话是如何洗脑，怎么洗脑，洗脑对象是谁，哪些人收益，被洗脑的下场是什么再去下场投资。

否则，乖乖去买货币基金，或者银行定期理财。

富贵险中求，也在险种丢！

市场分析

技术指标

• 经济周期

康波周期、债务周期、等

• 本国 M2 曲线

• 资本积累率

• 利率曲线

银行利率，国债利率

• 外汇储备

• A股，美股，港股走势

• 恐慌指数

• PMI 指数

• 美元指数

美债收益率：长期收益率，短期收益率

• 大宗期货

特别是钢铁，石油。还有各种有色，粮食

• 技术奇点

蒸汽革命，电力革命，信息革命，移动互联网革命，3G、4G、5G等技术进步带来的变革颠覆机会！

大的趋势判断上面用上面这些指标，近期判断就需要各种重要的会议结论，各种数据公布的节点了

• 美联储的各种重要会议时间，结论对市场影响

• 各国人口变化数据公布

• 网络情绪，舆论

• 社会热点

关于个人收支曲线的讨论

个人收入曲线在30岁左右开始猛烈提高，到40~45到达顶峰，然后开始走下坡路。

个人支出曲线再结婚买房达到高峰，下一个高峰是养老。

收入支出曲线不匹配算是人生的一大痛苦了。

博弈论

• 参与方，决策，占比权重，期望分析

博弈论是分析市场走向的一个非常有效的方法！

对博弈各方分解的越细致，预测越准确！

债券亏损的原因

债券的亏损可能有多种原因，以下是一些可能的原因：

1. 利率上升：债券价格和市场利率呈反比例关系，当市场利率上升时，债券价格下跌，可能导致债券投资者亏损。
2. 信用风险：债券的信用评级越低，其风险越高。如果债券发行人的信用状况恶化，可能会导致债券价格下跌，从而导致投资者亏损。
3. 流动性风险：有些债券市场可能缺乏流动性，即买卖债券的交易量比较小，可能导致债券价格波动较大，从而导致投资者亏损。
4. 通货膨胀：如果通货膨胀率高于债券的票面利率，那么实际收益率将为负，这意味着投资者将亏损。
5. 政策风险：政府政策的变化可能会对债券市场产生影响，从而导致债券价格波动，可能导致投资者亏损。

需要注意的是，债券市场是有风险的，投资者应该仔细评估其投资目标和风险承受能力，以便做出明智的投资决策。

通货膨胀时的应对方法

通货膨胀是指经济中的物价总水平上升，货币价值下降，导致购买力下降等问题。

政府策略

以下是一些政府应对通货膨胀的方法：

1. 货币政策：央行可以通过提高利率、减少货币供应量等手段来缓解通货膨胀，以控制物价上涨。
2. 财政政策：政府可以通过增加税收、减少支出等方式来控制通货膨胀，以避免经济过热。
3. 投资实物资产：在通货膨胀期间，实物资产的价格通常会上涨，例如不动产、黄金等。因此，投资者可以考虑将资金投资于这些实物资产，以保护其财富。
4. 投资通胀保值产品：通货膨胀期间，货币价值下降，但物价上涨，因此，可以考虑投资通胀保值产品，例如通货膨胀保护债券、实物商品等，以保护资产免受通货膨胀的影响。
5. 投资股票：股票通常可以提供通货膨胀保护，因为股票的价格通常会随着通货膨胀而上涨。
6. 增加收入：在通货膨胀期间，收入水平通常也会上涨。因此，投资者可以考虑增加自己的收入来源，以提高其抵御通货膨胀的能力。

需要注意的是，不同的投资者有不同的风险承受能力和投资目标，因此，应根据自身情况来选择合适的投资方式。同时，投资者应该密切关注经济形势和市场变化，及时调整自己的投资策略。

个人策略

对于个人投资者，以下是一些应对通货膨胀的方法：

1. 投资实物资产：在通货膨胀期间，实物资产的价格通常会上涨，例如不动产、黄金等。因此，投资者可以考虑将资金投资于这些实物资产，以保护其财富。
2. 投资通胀保值产品：通货膨胀期间，货币价值下降，但物价上涨，因此，可以考虑投资通胀保值产品，例如通货膨胀保护债券、实物商品等，以保护资产免受通货膨胀的影响。
3. 投资股票：股票通常可以提供通货膨胀保护，因为股票的价格通常会随着通货膨胀而上涨。
4. 增加收入：在通货膨胀期间，收入水平通常也会上涨。因此，投资者可以考虑增加自己的收入来源，以提高其抵御通货膨胀的能力。
5. 减少债务负担：在通货膨胀期间，货币价值下降，债务负担也随之减轻。因此，投资者可以考虑增加债务负担，以减轻其债务负担。
6. 增加储蓄：在通货膨胀期间，物价上涨，储蓄的实际价值也会下降。因此，投资者可以考虑增加储蓄，以保护其财富。

需要注意的是，不同的投资者有不同的风险承受能力和投资目标，因此，应根据自身情况来选择合适的投资方式。同时，投资者应该密切关注经济形势和市场变化，及时调整自己的投资策略。

操作建议

一般来说遇上通货膨胀，投资时得分成三部曲。

首先第一步必须把所有的资产投资在原材料的股票市场或者房地产市场，专注在这两个市场，相信一定是可以赚到钱的。

过了通货膨胀初期以后，来到中期。通货膨胀的中期是以现金为王的时代，在这个时间点，无论是股票市场或房地产市场都不再是进场的好时机了。这个时候应该把资产放在能够有固定收益的产品上，比如定存、短期的国债券，固定型年金或是有担保品的私人借贷（推荐1-2年期）。

等到通货膨胀末期，这个点的银行利息会非常的高，这时候我们可以把所有的投资都放在长期性的债券市场，一方面它的利息很不错，另一方面未来可能要刺激经济景气循环的过程，而这时候我们则可以赚到债券的价格差距了。

所以在通货膨胀不同的阶段，使用不同的理财工具，相信一定可以在理财上一帆风顺。

通货紧缩的应对方法

通货紧缩是指经济中的物价总水平下降，货币价值上升，导致经济活动放缓，失业率上升等问题。

政府策略

以下是一些政府应对通货紧缩的方法：

1. 货币政策：央行可以通过降低利率、增加货币供应量等手段来缓解通货紧缩，以刺激经济活动和消费。
2. 财政政策：政府可以通过减税、增加支出等方式来刺激经济活动，促进就业增长。
3. 扩大出口：扩大出口可以增加经济增长，提高国内生产总值，缓解通货紧缩。
4. 加强监管：加强市场监管，防止价格垄断和不正当竞争，避免价格上涨过快。
5. 促进技术进步：技术进步可以提高生产效率，降低成本，促进经济增长，缓解通货紧缩。

这些方法可以单独或组合使用，以应对通货紧缩所带来的经济问题。需要注意的是，不同的国家和地区可能需要采取不同的应对方法，具体应根据实际情况来制定措施。

个人策略

对于个人投资者，以下是一些应对通货紧缩的方法：

1. 投资实物资产：在通货紧缩期间，实物资产的价格通常会上涨，例如不动产、黄金等。因此，投资者可以考虑将资金投资于这些实物资产，以保护其财富。
2. 投资通胀保值产品：通货紧缩期间，货币价值上升，但物价下降，因此，可以考虑投资通胀保值产品，例如通货膨胀保护债券、实物商品等，以保护资产免受通货紧缩的影响。
3. 投资高股息股票：在通货紧缩期间，股票价格可能下跌，但高股息股票通常会提供稳定的股息收入，可以帮助投资者抵御通货紧缩的影响。
4. 减少债务负担：在通货紧缩期间，货币价值上升，债务负担也随之增加。因此，投资者可以考虑提前偿还高息债务，以减轻债务负担。
5. 增加储蓄：通货紧缩期间，物价下降，储蓄的实际价值也会增加。因此，投资者可以考虑增加储蓄，以保护其财富。

需要注意的是，不同的投资者有不同的风险承受能力和投资目标，因此，应根据自身情况来选择合适的投资方式。同时，投资者应该密切关注经济形势和市场变化，及时调整自己的投资策略。

操作建议：

• 现金为王，减少负债，提前偿还负债
• 配置债券类产品。通缩周期内，将闲置资产尽量多地配置债券类产品，包括国债、企业债、债券型基金。但这是过去的说法，但自从债券改为净值计算价格，就再也不推荐购买债券了。城投，房地产债务违约周期不过去，就不推荐债券。
• 楼市等大宗商品建议抛售。大宗通缩，落袋为安，跑得慢的会被踩踏
• 黄金等贵金属可以适当持有

王朝周期律

对王朝周期律的总结,以及对个人和企业财务管理的相关建议如下:

1. 王朝周期律表明,历史上每个王朝平均寿命约在150-300年之间,会经历成长、鼎盛、衰退的循环周期。

2. 个人和企业都要认识到艰难时期的到来是必然的,要提前做好充分准备。

3. 鼎盛时期,要压缩支出,积累资本以应对将来的衰退期。衰退期可以适当增加支出来刺激经济。

4. 建立必要的财务缓冲,如存款准备金,以应对突发情况。同时也要持有一定实物资产,如房地产。

5. 衰退期主动减持负债,降低财务杠杆;减少运营杠杆,适当裁员和减少固定支出。

6. 扩张时不可过分举债和盲目投资,保持资本结构稳健。

7. 调整投资策略。鼎盛时追求长期投资,衰退期保持资产流动性。

8. 衰退来时要及时采取资产重组、停利、裁员等措施,确保财务安全。

9. 保持优良的信用,可在困难时期获得外部支持。

10. 未雨绸缪,做好应对风险的准备,是企业和个人非常必要的财务管理原则。

行业周期律

行业周期律的总结和对个人、企业财务管理的建议如下:

1. 不同行业都存在着成长-繁荣-衰退-低迷的周期规律。每个周期约持续5-10年。

2. 成长期要抓住机遇扩张业务规模,增加投资。但要防止过热扩张。

3. 繁荣期要适度收紧财务,防止过度竞争和盲目投资。可以加大创新投入。

4. 面临衰退要及时止损,减少资本开支,降低运营杠杆,适当裁员以控制成本。

5. 低迷期应盘活资产,外寻出路,降低固定成本,开源节流。也是启动新计划的好时机。

6. 个人应根据行业周期调整就业规划。成长期加入新兴行业,衰退行业则谨慎离开。

7. 个人投资应顺应行业周期,成长期买入,衰退期卖出。不能盲目追涨杀跌。

8. 企业要防止产能过剩,逆周期 effect对行业的破坏。要控制增长节奏,留足安全边际。

9. 公司现金流要充裕,以应对周期下行时的资金链压力。衰退来时,要果断停止损失计划。

10. 调整商业模式,防止行业转型期被颠覆。要及时转型或退场,不能墨守成规。

总之,了解行业周期规律,适时调整资本运作策略,对个人和企业都极为重要。

康波周期

对康波周期的总结及对个人企业的财务管理建议如下:

1. 康波周期指经济活动中经历扩张和收缩的周期性波动。周期长度大约在3-5年。

2. 周期包含扩张期、峰值、收缩期和低谷四个阶段。扩张期经济活动活跃,收缩期经济下滑。

3. 个人应在扩张期储蓄以备收缩期可能出现的失业。收缩期则可适当消费刺激经济。

4. 企业扩张期应谨防过度投资,留存资金应对未来收缩。收缩期应减少投资,降低成本。

5. 收缩期个人和企业都应降低负债规模,积极偿还贷款,减少财务风险。

6. 企业要建立适度的现金储备,以備不时之需;个人也应保持一定的现金储蓄。

7. 个人可以适当增持防御性股票及固定收益类资产,降低市场波动对财务的影响。

8. 扩张期可适当加杠杆操作,但要控制风险。收缩期应减杠杆,持股现金比例。

9. 企业要提前规划应对收缩期的策略,如业务多元化等。个人也要思考多种收入来源。

10. 综合判断经济趋势,及时调整资产配置策略。但不可盲目跟从,应控制风险。

债务周期

关于债务周期的总结和对个人企业的财务建议如下:

1. 债务周期反映一个国家或地区债务水平变化的周期性模式。通常伴随经济扩张和收缩。

2. 扩张期债务增长快速,到收缩期时无法继续偿还,导致违约风险积累。

3. 个人应避免扩张期过度举债消费,收缩期则需积极减债还款。控制负债不超过收入的一定比例。

4. 企业也需避免过度融资置换资产,严格遵守负债率标准。收缩期应减持资产偿还债务。

5. 政府应抑制扩张期信贷过快增长,防止债务泡沫。并积极推进去杠杆政策。

6. 债务人要提高资产负债表透明度,控制隐性债务。并持有足够现金作为备用资金。

7. 债权人应审慎控制扩张期贷款发放速度,强化风险管理。收缩期则应对坏账损失提早计提。

8. 个人要建立必要的应急储蓄基金,以应对收缩期失业等情况,保障基本生活需要。

9. 企业要优化负债结构,适当采用长期固定债务,避免到期集中偿付压力。

10. 积极培育和发展股权融资市场,是缓解债务周期影响的重要举措。

投资理财

通俗地讲，所谓理财，本质上就是钱生钱的过程。理财有两要素：本金和收益，大家关注的重心在收益，计较于收益率的高和低，孜孜不倦寻找高收益产品，不经意间，忽略了本金的重要性。就像一个人不停地在数字后面加0，一直没发现0前面原来没有1。

资产与产出

资产

身体资产：体力，时间，健康，天赋

脑力资产：知识，技能。大脑收益远大于身体收益，读书非常重要

这两样人人都有，可以成为个人资本，本金是身体，大脑，时间，劳动。尽早完成原始积累，从个人基本收益转化为资本收益！

资本资产： 定活期存款，股票，债券，股权，大宗商品等等

国土资源： 土地，矿物，水电煤气等等

产出

劳动产出：上班，创业，务农

本金是身体，时间，劳动

资本产出：基金，债卷，房产，股份分红等

投资机会

那些年，你错过了那些一夜暴富的机会？

2001年机会：B股

2002年机会：商铺

2003年机会：住宅

2004年机会：开网店

2005年机会：股市

2006年机会：基金

2007年机会：艺术品

2008年机会：读MBA

2009年机会：黄金

2010年机会：比特币

2014年机会：融资

2015年机会：P2P金融

2016：直播

2018: 自媒体

投资方法

• 投资是反人性的

金融投资任何有效策略超过95%的人知道了，就必定失效！成功的投资者在其他人眼中都是傻子。

• 吃鱼只吃鱼身子

参见李嘉诚和融创在房地产，何时入场，何时离场，下场如何。

• 买基金只买牛市上升阶段！或者大势明确的版块被动指数基金！

老鼠仓，黑幕交易太多，规则永远比不上手段变化。做不到趋势判断就去买货币基金吧！

基金经理的本质是模拟盘，输了自己不赔钱，赢了赚大钱！所以不建议购买基金，被动指数基金可以考虑！

• 只做大趋势明确的右侧交易，并严格止损止盈！

敬畏市场，市场是不可预测的。要有明确的止损止盈线及策略。得之我幸，失之我命！

• 只做自己懂的市场

凭运气挣的钱，早晚会凭实力亏回去！没实力理财，就去买银行定期存款！

• 不同资产额度，不同理财方法

年轻，没资本，认真上班就是最好的投资。

年轻人，投资认知，投资知识，投资身体更重要。

• 不同年龄，家庭结构，不同理财方法

• 资产对冲

黄金和美元就是一对对冲资产，一个涨，另一个一般都会跌。一样持有一部分可以对冲市场变化的风险来实现保值增值。

• 机会给给有准备的人的

没有谁能平白无故成功，机会来了，你准备好了么？

作为一个优秀的猎手，平时要仔细钻研各种狩猎技巧，修养，蛰伏，耐心等待猎物的来临。到时候一击命中，满载而归，运气好，一辈子，一次机会就够了！

• 加入泡沫，在泡沫破灭之前跑出来

最大傻瓜游戏，也是高收益的游戏。不赚最后一个铜板，吃鱼身子，不要吃鱼尾！

投资标的

风险由小到大

• 身体

健康，健身，保健品，食品。习武、穷文富武

• 大脑

各种专业技能，文学艺术

• 现金

• 银行活期，定期

基础入门投资品种

• 黄金

乱世黄金，盛世一般只有保值功能

• 古董、文玩

盛世涨价，乱世可能一文不值

• 货币基金

• 外汇

• 指数被动基金

最近发现国内ETF指数基金居然搞转融通证券出借！基金经理出借自己持有的股票，做空砸自己的基金！投资者花钱买石头砸自己的脚，又一奇闻！建议清空所有ETF指数基金

• 股票主动基金

对于基金经理来说，做个老鼠仓，亏掉一半，拿10%的回扣容易；还是辛辛苦苦赚10%，拿1.5%的管理费容易？想清楚这个就明白为什么基金总是高位接盘，跌跌不休了。除了大牛市时期，主动型基金基本没什么价值。

• 大宗商品

各种大额动产，不动产房产，等

• 股权

• 期货

中国房地产行业简略分析

结合以下因素：

1. 中国独生子女政策的开始，到放开
2. 中国出生率断崖式下跌，2023年出生率1.06，几乎是世界最低（碧桂园大量四五线房产没人要，破产在某一方面可以解读为和年轻人对赌失败，年轻人在各种重压之下成为四不青年，不结婚，不生育，不买房，不消费）
3. 房地产债务偿还周期，大部分债务2023年集中到期
4. 恒大，碧桂园等大部分头部放弃开始破产，暴雷
5. 中美竞争冲突愈演愈烈，经济制裁，贸易战，芯片制裁，军事冲突（台湾等地球）等背景
6. 新冠病毒全球冲击，后续病毒变种冲击。以及漂亮国研发更厉害的病毒病扩散的预期
7. 中国现在到了必须做出保汇率还是保房价的选择的时候了，从各种政策来看，是保汇率，保制造业产业，放弃房价了
8. 、、、

可以得出结论，房地产2022年到顶，2023年房地产已经完全转向，开始加速向下走！

以前房产涨，超出想象。以后房产跌，也会超出想象！超涨超跌是经济运行的必然规律！

注：以上是从1990年到现在的大概总结，分析时间2023年年中

经济未来

正负方向分析

负面影响因素

• 俄乌战争
• 逆全球化
• 新冠长期肆虐
• 房地产债务周期
• 美元、日元债务周期
• 基因病毒武器

正面影响因素

• 深度学习革命：算力，算法，数据
• 云计算
• 5G、6G：高带宽，低延迟场景的落地
• Web3.0：又将是一次对互联网的重新洗牌
• 车联网：对传统制造业的大清洗
• 物联网：芯片，OS底层开发需求大涨
• 3D 打印：高端制造变革
• VR
• 区块链应用： 数字货币、国际结算
• 芯片OS革命：中美芯片二分，鸿蒙对抗Android

每个行业都不一样，具体到某一个场景需要具体情况具体分析

人口老龄化的机遇与危机

人口老龄化的机遇

1. 银发经济的崛起
   • 老年人口增加,对衣食住行、医疗保健、娱乐等方面产生新的需求
2. 医疗保健和养老服务业机会
   • 老龄人口对医疗和养老服务需求激增,相关行业将获得发展良机
3. 刺激创新和技术发展
   • 应对老龄化,需要在医疗、生活辅助、社区服务等领域不断创新

人口老龄化的危机

1. 劳动力短缺
   • 老年人口增加,工作人口比例下降,可能导致劳动力匮乏
2. 医疗保健成本上升
   • 老年人患病率高,医疗费用将大幅增加
3. 财政压力加大
   • 养老金、医疗保险等社会保障支出将持续增长
4. 社会养老保障制度面临挑战
   • 现有制度可能无法为不断增长的老年人口提供足够保障

个人应对措施

1. 制定长期理财计划
2. 培养终身学习的习惯
3. 保持良好的生活方式
4. 做好老年生活准备

企业应对措施

1. 改革人力资源政策
2. 提高劳动力素质
3. 开发老年友好型产品和服务
4. 与政府合作,共同分担责任

人口老龄化带来诸多挑战,但也孕育着新的机遇。个人和企业都应提前作好应对准备,政府也需出台相应政策,三方通力合作,才能较好地化解危机,抓住机遇。

相关书籍

人物介绍： 温铁军，绝少有的讲真话的专家。除了一个巴掌能数得过来的，其它吹牛逼的经济专家连翟山鹰都不如，都是些拿钱说话的。

人物介绍： 卢麟元，少有的敢为人民说话的经济学家

人物介绍： 翟山鹰，是个罕见的仗义执言的骗子，更是个负责任的演员。吃骗子的饭，砸骗子的锅。从相关视频演讲来看，比那些只会套话，谎话的经济砖家敢讲，敢说多了！虽然是个骗子，但是讲了非常多干货！看他的视频，比看那些所谓XX经济教授能学到的多得多。

全球化与国家竞争:新兴七国比较研究

八次危机:中国的真实经验

读懂中国近代经济发展密码必看之作

有个续作 《温铁军：经济危机及其应对政策的国际比较（十次危机）》

通往奴役之路

资本论

血酬定律

后记

Q/A:

对上文部分问题的解答

Q1: 勤劳致富

A1: 勤劳致富是这个世界最大的谎言，是缓解loser们焦虑情绪的一味安慰剂。

富人致富，依靠的可以是资源，可以是才智，也可以是投机思维，也可能是作弊，但反正不是勤劳致富。

全世界都在说一个慌：就是辛勤劳动，才能获得丰厚回报，回报是与你的付出成正比的。这是个巨大的谎言，从经济原理来说，收益回报取决于相应的投资，而不是劳动。读书固然可以单纯的看做学习知识，但从经济上来看，是人力资本的投资。所以收益极大的依赖于两点，一个是资本的大小，一个是相应行业的投资回报率。当然即使在同一个行业，也会有做的好坏，做得好的赚多一点，做的差的，赚少一点。但不会有太本质的差别，一个整体亏损的行业，做的再好，也还是要亏，一个暴利的行业，随便做做就能赚大钱。而富人相比穷人，最大的优势，就是具有更多的资本，虽然风险更大，但收益也远高于穷人。说白了，富人为什么能轻松挣那么多钱，不是因为他们比穷人更勤奋，更努力，更有能力，而是因为他们本来就比穷人钱多。所以真要想赚大钱，不要相信，那些让你卖力工作的谎言，因为大多数工作，就是让你用时间精力换钱，对你的资本积累没有任何帮助。而最能赚大钱的项目，就是资本运作，把现有的一些资本，通过各种渠道变现，获得巨额的回报。当然，在这之前，你先得积累起足够的资本，这些资本，可以是人脉的，可以是名声的，也可以是种种消息源。所有东西都可以成为资本，但想要变现，就不是那么容易了，这就需要眼光头脑和能力了，以及最重要的运气。

Q2: 早买早享受，消费主义

A2: 富人越来越富，穷人必然越来越穷，或者相对更穷，社会大众并没有认识到这个问题，大家都沉浸在盛世喜悦中，在比拼消费，比拼各种不必要的浪费，认为你看我的生活多么精致，年轻人普遍认为自己可以长期保持收入上涨，忽略自己会年老体弱的现实，底层人普遍认为自己享受就好，家族不需要积累，儿女自有儿女福，而忽略了富人大部分是家族几代人的努力积累造就的。贫富差距为什么越来越大，富人为什么越来越富，而穷人则相反，不要告诉我是勤劳，能力，运气。因为政治课已经告诉过你，资本主义贫富差距拉大是因为富人占有生产资源，最重要的生产资源是资本，是钱。富人在不断积累资本的时候，穷人却生活在，各种攀比中，他们劳动得来的钱大部分花在智商税上。这就是穷和富之间最大的鸿沟。有人说我只是花6000元买个苹果手机啊，这算多吗，富人恐怕6万也不眨眼。可是穷人忽略了金钱的边际效应。比如你刚参加工作不久，存款只有一万元，这时你买个苹果手机，就相当于直接剥夺了你投资的机会，学习的机会。而如果你这时就用这一万来进行投资，当你存款达到十万时，你已经有了比较丰富的投资经验，当你有一百万，再买苹果，就是锦上添花，几乎不影响你的投资，深造，等等。有人说，我就想当渔夫，乐天知命。没什么不好，这也是一种生活态度，但你千万别找个和你态度不同的伴侣，当你们看着别人家轻松拿出几十万供孩子出国学习，而你们恐怕正在为教育问题争吵不休。资本金钱是如何成为最重要的资源的，我们可以假想一个例子，同样工作十年的两个人工资假设都是5000，a的工资大部分用作消费，苹果必须标配，还有各种精致的生活需要不少投入。b的呢，从第一年开始就有了存款，开始进行理财，省吃俭用，十年下来有了50万存款，这时他的投资经验大概是年华收益率12%，b除了工资每年6万，又有了6万的额外收入。这年收入是不是已经完爆a，12%难吗，说实话需要一定经验，但真的不是比微积分还难。今年打新股平均收益率20%，前提是你要有那50万啊，从这开始，富人越来越富了，对吧。更神奇的是，当你一年工资达到20万，你认为自己是白领高薪了，再看看人家，200万资金年收益12%，24万了。不要以为自己工资低就不需要投资，不要以为不需要投资所以挥霍无度。因为金钱是唯一富人更富的原因，也不要以为自己可以当渔夫，事实证明，大部分渔夫是被逼无奈。年轻人不要被工业大时代的消费风潮迷惑，那只是资本家为你编制的精致生活的骗局，请相信我，提高职业收入的同时一定要节约，并提高投资水平，第一个十年积累资本，第二个十年资本收入替代职业收入，第三个十年，你将是同龄人里的翘楚，不但自己可以精致生活，还可以让你的家人都轻松精致。

Q3: 2000年以来的楼市到底是个啥？

A3: 供楼这种商业模式是对国家和人民残酷的掠夺。供楼在经济学上的含义，实际上是一种预征税负，对平民是掠夺，但对富豪的含义是提前套现，它实际上是一种造富机器。当错误的经济正常和错误的土地政策相匹配的时候，任何一个富裕的经济体，都可以在10年左右垮了。

香港就是典型例子，供楼其实是英国殖民者为了套现香港财富，而精心定制的策略。83年香港有4万家企业，当时很多前世界排名靠前的企业，但是83年中英谈判之后错误的判断，香港开启了一场莫名的造富运动，赢家不是大家熟知的李嘉诚，而是英资，他们持有香港最好的土地资源，这场造富运动，使得英资顺利的在80年代从香港拿走一万亿磅回英国，完成英国的撒切尔主义经济学，撒切尔主义就是英国的私有化运动，私有化运动挽救了大英帝国的崩溃

供楼这种商业模式是对国家和人民残酷的掠夺，预支税负，是对子孙极不负责任的一种状态。我国的中产阶级尚未富有，就重新沦为贫困，六个钱包变为百万亿财富，这些财富大部分在走资派手中，这些走资派如果成功完成资产转移，我们几十年改革开放辛苦劳动的成果，还有未来几十年楼市负债财富，全都被掠夺一空，中国将成为第二个日本，甚至比日本更惨

​ ——整理自 卢麟元

Q4:个人奋斗与社会奋斗的区别

A4:真正的马克思主义者后者一个真正的社会主义者，是不主张个人奋斗的，是主张社会奋斗的。
为什么要社会奋斗而不是个人奋斗，如果一个社会整体奋斗，就可以改到制度，这些问题在制度的解决层面下，每个人都会成为受益者，而不是吃猪肉的那个人。

个人奋斗，极为聪明，甚至夹杂一些自私自利，或者是一些邪恶进去，可以在这个社会上生活的很好。因为因为你只要看到了资本的本质和资本运行的规律，你可以成为在整个恶性竞争中的一个胜利者，，千万不要让老百姓认为搞资产泡沫中金融投机的人是股神是超人，是英雄，不是，他们是这个社会里边的害虫，甚至他们都是小丑，是垃圾

​ ——整理自 卢麟元

Q5：学校为什么从来不叫我们赚钱？

A5：因为学习（学校）的目的并不是为了培养人才，而是为了向工业化输出大量的劳动力。统一的课本，统一的升学标准，你学的那些东西其实都是为了让你变成了90%的一部分。工资，只是奴化人性的一种手段。当你接受了工资的概念那一刻起，你的思维就已经被套上了枷锁。
当你辛辛苦苦工作了几年，有了一点点积蓄，又设计出房贷车贷，把你未来的几十年都掏空。你通过车贷房贷获得了车子，房子，你得意洋洋，却不知道这些只是一个圈套。然后你就得每天早出晚归，忙到停不下来，你根本没有时间思考其他的东西。让你余生都只是为了糊口，永无翻身之日。

金融是一个相对虚幻的概念，主题太大，难免遗漏，错误的地方，可以留言指出。

投资是一个长期坚持和修炼的过程，本文也将长期修改更新！

本文，算是夜法之书博客目前所有博文中最有价值的一篇文章了，愿大家入宝山满载而归！

投资是非常主观的事情，盈亏自负！别人顶多给建议。有不同观点，也可以留言指出。

参考&致谢

• https://www.zhihu.com/question/35540121/answer/150001783
• https://www.zhihu.com/question/35540121/answer/122175313
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